Inside the Trophées des Futures Licornes : comment les étudiants du Master in Finance d’emlyon repèrent les licornes de demain
Chaque année, les étudiants du Master in Finance d’emlyon business school relèvent un défi professionnel qui combine apprentissage académique et immersion dans le monde dynamique de la finance et de l’entrepreneuriat : les Trophées des Futures Licornes.
Co-fondée par emlyon aux côtés d’Euronext, Reputation Age, Challenges et Deloitte, l’initiative demande aux étudiants d’identifier et d’analyser des entreprises françaises privées ayant le potentiel de devenir des licornes en cinq ans.
Le projet repose sur un réseau influent de partenaires financiers, juridiques et médiatiques dont la Caisse d’Épargne, Gide, Paris Europlace, Scope, Eres, Clay Asset Management et TV Finance offrant aux étudiants une véritable exposition auprès des acteurs clés du secteur.
Pour les participants, ce n’est pas un simple concours : c’est une immersion concrète dans la valorisation de startups, l’analyse de marché et la collaboration avec des professionnels de la finance.
Le défi se conclut chaque année par une cérémonie de remise de prix célébrant les startups françaises les plus prometteuses. En 2024, sept étudiants d’emlyon ont mené des analyses approfondies de plusieurs centaines d’entreprises, contribuant à la sélection des lauréats.
Transformer les concepts académiques en analyses réelles
Adrienne Bérard-Quélin, issue d’une formation en droit, a rejoint le Master in Finance d’emlyon pour élargir ses perspectives dans le secteur juridique.
« Je me suis spécialisée en fusions-acquisitions et je ressentais souvent une frustration : je ne maîtrisais pas suffisamment les aspects financiers des opérations », explique-t-elle. « Le Master in Finance m’a permis de développer une double compétence, juridique et financière. »
Pour elle, le projet a été l’occasion parfaite d’appliquer sa formation analytique à des enjeux concrets. Cette année, la mission du groupe était ambitieuse : analyser plus de 400 startups françaises afin d’évaluer leur potentiel à devenir des licornes.
« Nous avons étudié leurs business models, leurs activités, leurs marchés, leurs résultats financiers, leurs taux de croissance et leurs indicateurs clés de traction », détaille Adrienne. « À partir de cela, nous avons retenu les 50 finalistes, puis mené une analyse encore plus approfondie, notamment sur les critères ESG et la durabilité de leurs modèles. »
En mobilisant les notions acquises dans les cours de valorisation, stratégie et analyse financière, les étudiants ont combiné rigueur académique et regard professionnel.
« C’était un cadre analytique très complet », poursuit-elle. « Nous devions comprendre la proposition de valeur de chaque entreprise, évaluer la solidité de son modèle économique, son positionnement et ses perspectives de rentabilité. Le travail d’équipe et la capacité à synthétiser un grand volume d’informations ont été essentielles tout au long du challenge. »
Une collaboration avec Deloitte et des partenaires de premier plan
La collaboration avec Deloitte et les autres partenaires a donné au projet une dimension résolument professionnelle.
« C’était une véritable collaboration », se souvient Adrienne. « L’équipe Deloitte était très accessible et généreuse en conseils. Nos analyses étaient réellement prises en compte : on avait l’impression de travailler sur un vrai projet professionnel, pas un exercice académique. »
Pour Grégoire Saint Sardos, diplômé en ingénierie de l’ECAM LaSalle, la collaboration allait de soi.
« J’ai toujours été passionné par la technologie et l’investissement, donc le venture capital réunissait idéalement ces deux domaines », explique-t-il. « Quand j’ai découvert le challenge des Futures Licornes, j’ai tout de suite voulu y participer. »
Pendant six mois, Grégoire a contribué à la répartition des startups entre les membres du groupe et assisté aux réunions avec Deloitte pour affiner les critères d’évaluation.
« C’était un plaisir de travailler avec des partenaires aussi prestigieux », poursuit-il. « Nous nous sommes concentrés sur la compréhension des sources de revenus des startups, de leurs clients, de leurs milestones et des fonds levés. Voir des entreprises deep tech comme Unseenlabs, Beyond Aero ou Alice & Bob parmi les lauréats a été particulièrement gratifiant, surtout que je fais mon stage en deep tech venture capital. »
Plonger dans l’écosystème startup français
Au-delà des analyses, ce projet a permis aux étudiants de renforcer leur connaissance de l’écosystème entrepreneurial et du capital-risque en France.
« Le projet m’a donné une vision plus claire de l’écosystème du venture capital en France les secteurs émergents, les tendances de marché et les approches d’investissement », explique Adrienne. « Il m’a aussi permis de mieux comprendre comment aligner les intérêts parfois divergents entre investisseurs et entrepreneurs, par exemple lors de la valorisation d’une startup. »
Pour Grégoire, le challenge a également été une découverte sectorielle forte :
« J’ai vraiment découvert les acteurs de marchés comme l’IA, la medtech ou la greentech », dit-il. « Ce que j’ai appris se révèle très utile aujourd’hui dans mon travail en venture capital. »
Les deux étudiants soulignent que l’expérience a également consolidé leurs objectifs professionnels.
« Elle m’a appris l’importance d’allier rigueur financière et vision stratégique deux compétences essentielles, que ce soit en banque d’investissement ou en finance d’entreprise », ajoute Adrienne.
Une soirée mémorable : une expérience professionnelle marquante
Le projet s’est achevé par une cérémonie prestigieuse, couverte par le magazine Challenges, offrant aux étudiants une visibilité unique et des opportunités de networking dans le monde de la finance.
Tout au long de la soirée, plusieurs personnalités sont intervenues, dont le général Pierre de Villiers, ancien chef d’état-major des armées, qui a pris la parole sur le thème : « L’IA : un nouveau monde ».
Les prix ont ensuite été remis. Parmi les 50 entreprises sélectionnées par les étudiants, le jury a distingué sept Futures Licornes, avec Descartes Underwriting, spécialiste de l’assurance basée sur les données, récompensée par le Grand Prix.
Adrienne et Grégoire n’ont pas pu assister à la cérémonie preuve de la rapidité avec laquelle les étudiants du Master in Finance passent des projets académiques à des rôles professionnels mais ils s’accordent sur le caractère transformant de l’expérience.
« C’est un vrai plus sur un CV », souligne Adrienne. « Mon conseil aux futurs étudiants : soyez bien organisés. Le projet dure plusieurs mois et peut être exigeant, mais une bonne gestion du temps permet d’en tirer le meilleur. »
Grégoire conclut :
« Profitez de cette opportunité pour approfondir votre connaissance du monde des startups et produire un travail rigoureux, Deloitte et ses partenaires attachent une réelle importance à la qualité des analyses. »
